投资选股应该从上至下还是自下而上?或者上下结合?

时间:2020-08-19 22:00:25 作者:自由投
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以下为行业排行榜投资选股应该从上至下还是自下而上?或者上下结合?内容:

投资选股应该从上至下还是自下而上?或者上下结合?

关于投资的方法,尤其是选股的过程,你是先研究行业还是先研究个股,行业是宏观的上,个股是微观的下,上下究竟有什么区别,应该是从上至下还是自下而上,或者上下结合呢?

 

从上至下

所谓从上至下思考,就是从宏观经济和产业发展的角度来圈定行业范围,也就是先确定行业,再从行业当中去筛选个股的步骤,这个过程的关键是要对行业发展趋势的把握,能够做到十分地准确,行业横向与纵向之间究竟该如何比较,为什么是这个而不是那个,有没有一个统一的标准?

行业趋势的把握是非常困难的,把握行业趋势的核心是供求关系。包括对消费者需求、竞争情况、产业政策、宏观经济、技术储备、市场容量、发展空间等各个方面进行研究,也就是在众多行业中选定增长前景最好,投资机会最佳的一个或两三个行业的过程。

自下而上

所谓自下而上的方法,就是从人和机制的角度来挑选个股。它是从微观的个股出发,一个一个去研究对比,最终选出价值与价格偏差最大的那批个股,作为自己的股票池,成为自己投资标的的过程。

自下而上的关键是对个股价值的把握,也就是不同股票之间的对比标尺,这个股票价值多少,另外一个又是多少,两个之间与价值的差距是谁大谁小,一比较就出来了。

把握个股价值的核心是盈利能力,它需要重点关注公司的管理水平和盈利能力,要结合定性和定量,定性就是确定公司好不好,定量则要衡量公司贵不贵。

上下结合

综合以上判断,选股不可能单方面就可以确定的,需要上下结合,从上至下圈定行业之后,还是要从行业里面去选择具体哪个股票的,简单粗暴的做法就是只选择行业龙头,但不了解产业链的关系和价值分析,很容易出问题,这就需要自下而上。

投资与实业一样,来不得半点虚假和应付,一个一个公司去比较,最终会更加理解整个产业链,从而不断证实行业选择的对错,这才是最稳妥的做法。

不管是从上至下,或是自下而上,还是上下结合,都是选股过程中的一个环节,最终都需要做深入研究,对趋势和价值有可靠的把握,才能确定具体的投资标的,同时还要根据市场行情制定投资计划,很有可能等你做完全部的工作之后,投资时机可能已经不适合了!

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